目前的电子钱包里，你看到的余额实际上是溶解在区块链要么分布式账本里的数字幽灵，而不是你手里攥着的那张纸。
那会儿我们分层次，是出于银行网点多、现金流动快，故此分了 0 到 3 如此个粗的线。目前你打开手机转账，系统跑得比手快，根本分不出哪笔是“美元法币”，哪笔是“加密法币”。
这就好比你那会儿按着体重去分苹果大不大小，目前直接看单价和总库存量，别看逻辑变了，但底层那种“钱在哪”的困惑没解决。 实际上划分的标准早就变了，不再是看银行网点密度，而是看资金流动性有多快。0 级和 1 级大家看得最清楚，它们就是咱们平时离不开的人民币和美元，就连包含那些活期存款。你早上起床刷个卡去超市，钱像泉水一样出来，随时能转，这就是 1 级，跟现金一样好用，但也最好办被抢。1 级往上走，就是那些国债、央行票据、要么银行间拆借里的钱。
这些钱流动性略微差那么一点点，你要把 1 级所有的钱转出来，工夫上可能比直接取现金慢那么三秒。
不过目前电子货币发达了，银行间那些闲置资金挺难彻底冻结，故此 1 级和 2 级实际上挺接近，大量钱在 A 银行里只是“待命”，实际上随时能拿出来。 到了 2 级，那就是那些略微有点“迟钝”的资产，主要是那些大额存单、定期存款，还有那些在银行间市场里略微有点规模的债券交易。你存个三年期定存，锁着钱，三个月赶明儿才能取，这就是典型的 2 级。
这时候你会发现，电子货币世界里实际上存有着一大堆“假 2 级”，那就是那些在银行间市场里躺着不动的现金，出于没人愿意和大额机构去抢，故此它们价值挺低，就连还负数。我们那会儿讲究“三三制”，说 2 级是 3% 的流动性风险，目前实际上没那么夸张了，出于电子转账忒撇脱，你把 2 级里的那些钱瞬间全转走，银行可能只能挂个签。 最让人头疼的是 3 级，也就是那些彻底锁死的巨型债券要么长期国债。
那会儿你只能花 2 级里的钱，目前你理论上就连能在 3 级里掏钱，哪怕你只花 100 万，你想转走 50 万，剩下的 50 万在 3 级里也转得掉，出于那是电子货币。
可是，3 级里的钱流动性最差，简直是个死湖。你为了达成一个 30 亿的交割，你得先拿 30 亿去抵债务，最终剩下 2 亿去买资产，这中间的资金池动不动就 50 亿。
这时候你花钱，钱就像进了冰窖，你越用，剩下的越少。
这就是为啥目前货币分层如此像“温水煮青蛙”，你感觉自己在换钱，实际上是在慢慢掏空钱袋。 要是非要给目前的电子货币分层画个图，那大约就是一条隐形的曲线。0 级和 1 级还是老样子，大家分得明明白白，出于这是日常周转的血液。2 级启动有点不清楚，2 级里藏着不少 3 级钱，出于它们流动性忒差，根本融不出去。3 级则是那个“深水区”，流动性的水位早就没人敢往下了，它是最好办让别人掏空钱包的那块肥肉。
那会儿我们怕 3 级，出于那是坏账，目前电子货币来了，3 级里的钱别看流动性差，但没人敢吃。电子货币让 2 级和 3 级混得越来越深，2 级里大局部变成了 3 级，就连 3 级里的钱还在不断往 2 级里渗透。
这就像那会儿我们怕水暖两分，目前我们知道水温实际上没那么关键，关键的是这水能不能把地板彻底泡透，让你连脚底都感觉不到踩在坚实的地基上。 举个具体的例子，你跟隔壁老王转账。
要是老王的钱在 1 级，转那会儿像闪电；老王的钱在 2 级，出于他在存定期，转那会儿得等来日方长；老王的钱在 3 级，出于那是他刚买的大额国债，转那会儿可能连个响动都没有，得等央行略微宽松一点。目前大家发现，老王拿 3 级钱转账，你认定自己掏钱的速度比拿现金还慢，就连认定这笔钱是个笑话，出于他怕转不过来。
这时候你不仅是在转钱，你是在帮老王搞定一次“票子的硬化过程”，让流动性差的钱变得略微能流动一点点。
这就是电子货币带来的新分层：3 级不再只是是坏账，它变成了“流动性陷阱”，是电子货币时代特有的、比银行坏账更可怕的结构性难题。 那会儿我们分层次，是为了保险。目前电子货币一来，保险变得没那么关键了，流动性才是生命。0 级和 1 级是生命之源，2 级是身体肌肉，3 级是内脏器官。电子货币让内脏和肌肉连成了一条大管道，你随意抽多少，都能抽到大血管里。
这实际上挺合理的，出于只要钱在流动，没人会嫌你掏得少。
可是，大家心里都清楚，那个充满流动性的内脏，可能随时会出于少了造血本事而萎缩。电子货币让货币分层从“物理限制”变成了“工夫错配”。
那会儿你付一笔钱，目前你付一笔钱，钱花的和没花的，流动性差和流动性好，差别不在数字，而在“等待”这个词。
这确实是电子货币给我们带来的最大分层，也是我们要警惕的隐形边界。


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